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Tschechische Banken halten an hohen Gewinnspannen fest
Der Swiss Life Hypoindex ist im November erneut leicht gesunken. Dabei handelt es sich jedoch um eine marginale Veränderung, die keine spürbare Entlastung der Hypothekenzahlungen für potenzielle Eigenheimbesitzer bringt. Die Margen der Banken in Tschechien bei Hypothekarkrediten liegen derzeit rund vier Zehntelprozentpunkte über dem langjährigen Durchschnitt.
Der durchschnittliche Angebotssatz für Hypothekarkredite gemäß Swiss Life Hypoindex lag am 4. November 2024 bei 5,32 % (im Oktober lag er bei 5,34 %). Er sank im Laufe des Monats um lediglich zwei Basispunkte, ähnlich wie im Juli. Der Swiss Life Hypoindex hat sich in diesem Jahr nur zweimal schlechter entwickelt: Im Juni fiel er um einen Basispunkt, und im März sogar um zwei Punkte.
Seit geraumer Zeit folgen die Hypothekenzinsen, die im Swiss Life Hypoindex gemessen werden, nicht mehr den Leitzinsänderungen der Tschechischen Nationalbank (CNB). Eine weitere Senkung des zweiwöchigen Reposatzes durch die Zentralbank, die in dieser Woche erwartet wird (der Markt rechnet mit einer Senkung um einen Viertelprozentpunkt), dürfte daher keine wesentlichen Auswirkungen auf die Hypothekenzinsen haben.
Bis Jahresende wird keine spürbare Verbesserung der Hypothekenzinsen erwartet. Die Zinsswaps, auf denen die Hypothekenzinsen primär basieren, und die von den Banken angebotenen Hypothekenzinsen zeigen, dass die Banken derzeit eine Phase relativ hoher Gewinnspannen genießen. „Die Gründe dafür sind einfach, und ich erwarte eine Anpassung nur aufgrund von Wettbewerbsdruck. Das wird eintreten, sobald ein großer Akteur die Zinssätze deutlich senkt und damit seine Marge verringert. Andere Banken werden dann im Kampf um die Kunden nachziehen müssen", so Tom Kadeřábek, Head of Product bei Swiss Life Select.
Tom Kadeřábek erklärt, dass die Banken zögern, die Zinssätze zu senken, da sie sonst bestehende Kredite mit höheren Zinsen kannibalisieren würden. Kunden könnten dann eine vorzeitige Refinanzierung zu einem niedrigeren Zinssatz anstreben, was für die Bank Verluste bedeuten würde. Dies ist ein Beispiel dafür, wie der sogenannte Hypothekentourismus und die Erlaubnis des Gesetzgebers zur vorzeitigen Rückzahlung die Hypothekenzinsen hoch halten. Hätten die Banken eine angemessene Vorfälligkeitsentschädigung, könnten die aktuellen Zinssätze niedriger sein.
Die monatliche Rückzahlung eines Hypothekendarlehens über 3,5 Mio. CZK, das bis zu 80 % des geschätzten Immobilienwerts (LTV) abdeckt und über eine Laufzeit von 25 Jahren zu einem durchschnittlichen Angebotssatz von 5,32 % abgeschlossen wurde, betrug im November 21.116 CZK. Seit Jahresbeginn ist dieser Betrag um weniger als 1.500 CZK gesunken.
